根據財富雜誌評級來選股作長線投資可靠嗎?

人們常引用巴菲特準則 : 找到好股票, 並長期持有. 如果根據Fortune的評級準則來選高增長股作長線投資, 績效是否理想 ?

我們鎖定每年的頭3位作分析, 觀察它們在每年公布日附近的股價作比較. 公布日期一般在9月初至月中.

5 Sept 2005       1. Yahoo(YHOO)    2. CompuCredit(CCRT)    3. Ceradyne(CRDN)
18 Sept 2006     1. Vaalco Energy(EGY)  2. Hansen Natural(HANS)   3. Armor Holdings (AH)
17 Sept 2007     1. Nutrisystem(NTRI)  2.  Hansen Natural(HANS)   3. Arena Resources (ARD)
29 Sept 2008     1. Arena Resources(ARD)  2. T-3 Energy(TTES)  3. Allis-Chalmers Energy (ALY)
31 Aug 2009     1. Research in Motion(RIMM)  2. Sigma Designs(SIGM)  3. Sohu.com (SOHU)
6 Sept 2010      1. Eldorado Gold(EGO)  2. Green Mountain Coffee Roasters(GMCR)  3. EBIX(EBIX)

                       2005        2006          2007        2008      2009    2010     2011
YHOO           34.3         29.07          24.15       18.08     14.49   13.53    12.91
CCRT            36.69       24.37          18.07        4.32        3.67    4.80      2.81
CRDN           32.61       43.53           70.62       39.98     18.92   23.60     28.38

EGY             4.40          8.00             3.81        7.27        4.48     5.53      6.06
HANS          12.55       27.70           47.41       23.90      33.17    46.70    85.34
AH                            已被併購

NTRI            19.56      44.51           48.81        17.13      13.50    17.11   11.69
HANS          12.55       27.70           47.41       23.90      33.17    46.70    85.34    
ARD                         已被併購 

ARD                       已被併購
TTES                      已被併購
ALY              N/A          18.50         20.01       11.75       3.50      4.00    已被併購

RIMM          26.10    26.60          83.70          106.95    79.28     44.39    30.97
SIGM           10.20    14.61        41.39            15.47      15.34      9.79       7.77
SOHU          17.24    21.45        35.07            65.28     63.51      50.35     76.79

EGO             3.17     4.94        5.38                6.61       11.18       19.23     21.36
GMCR         2.70     2.79        7.30                7.77        19.79       31.21    106.51
EBIX            1.94    2.07         5.60               11.69      18.02       18.53     15.70 

簡單的統計, 在18個樣本中,
1. 有5個最後被收購,那表示有資金留意這些曾是明星的公司, 然後等待時機收購(可能是股價低殘時)
2.  有6個樣本在被選為明星後股價不能創新高
3.  有2個連續2年都在3甲, 股價亦較堅挺
4.   我們熟悉的高增長股如AAPL , GOOG都不在過去5年的頭3位
5.   科技股份未能連續2年在頭3位