四度空間買賣策略分析(1)

期初平衡(Initial Balance)的概念在四度空間中得到重視, 是一個判別市場平衡和預測趨勢起動的一個方法, 如果有連續留意Excel Realtime實證分析系列的讀者, 都會留意到期初平衡和價值區在期指日內走勢上和後市預測有一定的準確性, 在策略上以期初平衡為基礎高賣低買為佳, 還是以突破平衡追買追賣為佳 ?

就這方面筆者以HSIQ1, HSIN1 以及 HSIM1 為實例考察, 發現這幾個月市場突破平衡的時段其實只有約30-40% , 在未考慮佣金收費等下, 以平衡策略可用時間較多, 利潤亦較微. 突破策略買賣只能在較少時段實施, 粗略統計如突破平衡高低位最多偏離可超過200點, 比較集中在50-100點, 以歐洲市時段發生機率較高 .

測試工具十分簡單, 只需有期指一分鐘數據 , Excel 試算表, 配合簡單的 formula 及VBA程式段, 得出期初區間的高低位, 再比較當日早市或午市時段其實時間的價位確定是否平衡或有突破, 在這個判別上我們設定了50點allowance緩衝 .

我們也選擇把平衡時段延長至1小時15分, 以及1小時30分, 平衡市數目增加, 增加了平衡策略的可用性

Breakout = 突破時段數    Total = 總時段數   Up = 向上突破最大偏離   Down = 向下突破最大偏離

HSIQ1

		Breakout	Total			Up	Down
first 1 hr		25	47		max deviation	344	259
first 1 hr 15  min		22	47		max deviation	310	240
first 1 hr 30 min		18	47		max deviation	263	178

HSIN1

		Breakout	Total			Up	Down
first 1 hour		15	43		max deviation	168	261
first 1 hour 15 min		12	43		max deviation	168	261
first 1 hour 30 min		10	43		max deviation	168	261

HSIM1

		Breakout	Total			Up	Down
first 1 hour		19	41		max deviation	193	214
first 1 hour 15 min		16	41		max deviation	193	214
first 1 hour 30 min		13	41		max deviation	170	191