程式交易: 以黃金交叉法則買入股票勝算高嗎(1)

2011年11月24日星期四

黃金交叉是指原本呈空頭排列之短、中、長期平均線，長期平均線下降趨勢逐漸變緩，而短期平均線自底部回升突破中、長期平均線，帶動中、長期平均線同步翻轉向上的情況。一般認為這代表股價下跌趨勢已經停止，未來股價續漲可能性較高，為買進信號。這個老掉牙的理論是否經得起實戰的考驗?

我們以其中本地34隻藍籌股作測試 , 以50天線上穿100天線為黃金交叉買進信號, 持有100個交易日後沽出. Metastock System Tester 設定如下

Buy := Cross(Mov(C,50,S),Mov(C,100,S))

Sell := Ref(Buy, -100)

Number of Simultaneous Positions = 1

Commission Rate = 0.25% of Transaction

Date Range = 3/1/2006 – 31/10/2011

Initial Equity = 500000

Default Size = 100% of available equity

詳細結果見附件(一), 在34隻藍籌中,有7隻最終虧損, 就是說在這個測試設定下有約80%機會黃金交叉可以帶來盈利. 而且平均來說賺的比虧損為多. 另外大部份都在2009年有爆發性的盈利增長, 可見"危機正是入市時"是有一定的道理 .

如果把持有時間延長至200個交易日, 投資表現會否更好?

200天交易日的詳細結果見附件(二),其中有10隻最終虧損, 就是說在這個測試設定下有約66%機會黃金交叉可以帶來盈利. 雖然如此,平均來說賺的還是比持有100個交易日為多.

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