以黃金交叉法則買入股票勝算高嗎 (2)

上回看到黃金交叉法則在買入本地藍籌勝算還算不錯, 如果以同樣方法買入美股是否也有相約的勝算 ?

我們以S & P 500其中41隻成分股作測試 , 以50天線上穿100天線為黃金交叉買進信號, 持有100個交易日後沽出. Metastock System Tester 設定如下

Buy := Cross(Mov(C,50,S),Mov(C,100,S))

Sell := Ref(Buy, -100)

Number of Simultaneous Positions = 1

Commission Rate = 0.25% of Transaction

Date Range = 2 Apr 2007 – 1 Sep 2011

Initial Equity = 500000

Default Size = 100% of available equity

詳細結果見附件(一), 在41隻成分股中,有17隻最終虧損, 就是說在這個測試設定下只有約59%機會黃金交叉可以帶來盈利. 而且賺蝕的對比亦無本地藍籌吸引. 測試虧損較大的成分股, 主要為金融類股份, 細看之下可看到這類股份在09年的反彈浪中遠遠落後. 而標普500在09年的反彈幅度亦遠較恆指的為小. 可見選對市場及板塊的重要性不亞於選對策略.

如果把持有時間延長至200個交易日, 投資表現會否更好?

200天交易日的詳細結果見附件(二),其中有16隻最終虧損, 跟100天交易日的盈虧次數比率差不多, 而且個股最大淨利未有因持有時間增長而大幅增長 . 然而普遍來說除金融股外虧損幅度已收窄或轉盈, 金融股普遍依然未見有大好轉, 可見"搏撈底"還是看公司業務前景和盈利等基本為要, 即使有政府注資拯救的短線刺激, 也未能改變市場的主流看法.

附件 : http://www.poems.com.hk/Phillip/metastock/c_MSCommentary.asp?num=13