程序操盤 : MACD (1)

MACD 是一個為人熟悉的技術指標, 主要用作趨勢分析, 由Gerald Appel於1970年代提出，用於研判股票價格變化的強度、方向、能量，以及趨勢周期，以便把握股票買進和賣出的時機。MACD指標由MACD線與訊號線組成，通過收盤時股價或指數的快變及慢變的移動平均值（EMA）之間的差計算出來。「快」指更短時段的EMA，而「慢」則指較長時段的EMA，最常用的是12及26日EMA。


MACD  = EMA[12] - EMA[26]
訊號線 = MACD 的 EMA[9]

一般技術分析認為MACD有以下為三種交易訊號：

• MACD線與訊號線相交
• MACD線與零相交
• 股價與MACD背道而馳

當MACD從下而上穿過訊號線，表示可買入；相反若從上而下穿越，則表示應沽出。有關訊號可能出現頻繁，需要配合其他指標一同分析 . Metastock 內建的MACD買賣訊號就是根據這個方法 .

以內建MACD測試11/11/2011 HSIX1日內5分鐘走勢 , 早段小虧後大市走出走勢轉盈(~+40點), 由於尾市大幅振盪, 持倉由盈轉虧 (-164點)

為何當日MACD未能走出盈利?

1. 當日大市呈區間振盪走勢, 並非MACD最合用的時機

2. 振盪轉勢較快較大, MACD跟不上.

跟之前移動平均的實證比較一樣看出, 依靠平均法則的訊號都有出場太遲的毛病, 以兩支或三支鄰近的陰陽燭形態變化分析是一個可以加快出場的解決方案 .