又到周未, 不少期貨炒家都有個考慮 : 要不要持倉過周末 ? 不少國際會議都在周末日舉行, 其實如果單單持有期貨而部位又多的是風險不小. 但另一方面, 議會後的聲明往往給予周一交易日裂口大幅波動的借口, 沒有預先確定部位的往往因此失去快速獲行的機會.
透過期權組合對沖期貨風險, 就可以一定程度解決追持倉過市的問題
例如以恆指期貨為例, 近日走勢以區間波動偏空為主, 假定已持有空倉, 並對後市看法偏淡, 恆指期貨今日收19363. 我們認為如裂口超過400點就是轉勢, 那麼我們可以考慮在持有空倉之餘買進近月19800 Call控制上行風險 ,期權金約230點, 再透過沽空認沽期權減省期權金及時間值衰減. 例如可沽空一同月到期18800 Put , 收取約208點, 又或沽空2張18400 Put , 收取約250點, 都可以把裂口風險限定在400點內, 而又不需立即考慮斬倉, 並把保險成本盡量減低 .
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