Excel VBA 市場輪廓(Market Profile) (2)

有關市場輪廓的實踐和理論, 本地討論得比較少, 國外比較多這方面的討論和經驗, 現節錄一些有關市場輪廓的交易策略/分析如下

(1)開盤價：如果開盤價高於或低於前幾天收盤價, 這形成一個跳空，這個跳空表示市場情緒轉變。跳空差距越大，就更顯著。連續而越後的跳空填充回補的機會越高。

(2) 開盤價vs 價值區：這是判別市場均衡與失衡的一個指標。如果開盤價格高於/低於前幾天的價格範圍而持續，這建立一個完整的市場失衡。這提供了一個高風險但高回報的交易性機會。如果開盤價格高於/低於價值區，但仍處前幾天的價格範圍內，這表明市場輕微失衡，這提供一個中等風險和中等報酬的交易機會。如果開盤價在價值區和前幾天的範圍內，這表明一個完整的市場平衡。除非價格延伸高於/低於價值區，這將提供一個低風險，低報酬的交易機會。

(3)前幾天收盤價vs今天開盤價：下午尾段的反彈或下跌可能意味著兩件事：長線參與者積極地買入/賣出或短期交易者在清算他們的頭寸。中間的差異是十分重要的。例如，如果前幾天午後市場行動是一個反彈，價格收在其範圍的上端。這可能表明空頭回補帶動反彈或長線買家買進英寸, 開盤價是其中一個分別點。如果價格能保持在前幾天的高位和價值高位的，這意味著反彈有效的和長線買家參與了走勢。而前幾天高位及價值高位將作為支持。但是，如果開盤高於前幾天高位及價值高位，很快就給打下至低於價值區，這表明空頭回補。

沽空大市的勝算(2)

一篇很久很久之前的博文, 重新又浮上心頭

沽空大市的勝算 : http://tradealgo.blogspot.hk/2012/01/blog-post.html

浮現全因一個財經節目中曾淵滄教授表示他曾3次遇到該地產股供股的情形, 供股可以削弱現有股東權益, 同時有時也引起投資者對該股財務狀況及前景的憂慮, 這也說明為何該地產股在同板塊中比較弱勢, 易成沽空對象

事實上該股過去一年來都跑輸同行, 在地產市道持續調整下可能有更深的下調.

                                   52周股價升跌
九倉(0004.HK)           -15.77%
長實(0001.HK)          19.3%
新地(0016.HK)          -6.6%
太古A(0019.HK)       -3.35%
信和(0083.HK)          -4.13%
新世界(0017.HK)      -32.13%
恆隆(0010.HK)          -13.27%
希慎興業(0014.HK)  -9.91%
會德豐(0020.HK)      -19.36%

Excel VBA 市場輪廓(Market Profile) (1)

筆者月底舉行一場Excel VBA 進階課程, 有關市場輪廓(Market Profile) 及 XO點數圖的. 其實在這短短的一小時多, 除了程式原理外, 有關Market Profile 及 XO的原理及理論, 實在比較難可以深入講解. 其實筆者也有一些有關在恆指期貨上應用市場輪廓的博文 , 有興趣的讀者可以搜一下.

其實有關Market Profile的教材和分享很多, CME交易所上已有十分不錯的材料, 除了有理論也有實例輔助說明,連結是http://www.cmegroup.com/education/interactive/marketprofile/handbook.pdf

視頻教學方面也有不少, 其中這個Market Profile 101十分不錯, 連結是https://www.youtube.com/watch?v=k8ysTIkltOw . 

簡要地說, Market Profile 就是依據多空從平衡走向不平衡再走向平衡的過程變化路徑及形態變化來預測可能的走勢及支撐阻力. 要準確了解多空勢力的可能變化, 就必須觀察多於一個交易日的走勢 , 正如教材上所示.

今次的課程改動就是程式加入了每日走勢存儲, 然後集合多日走勢回放, 就如教材中的例子, 可以一目了然比較重要的支撐/阻力, 以及預估最可能的未來走勢.

Excel VBA 程式交易編程進階 (7)

以下課程暫定5月2日(周五)晚上11 - 12pm 網上教學

編程進階 (7) - 學習技巧 : 自動化抓取知名財經網站歷史數據資料以作量化分析

                           範例 : (1) 按設定不同股票號自動化抓取港交所網站股票沽空數據(最近2個月內) , 並存檔持續監察(可超過1年或以上)

費用 : 每位HKD 200

費用需最遲於4月25日晚上9時或之前轉帳至HSBC A/C  491-203493-833 並電郵通知

從沽空看藍籌後市(1)

從沽空數字觀看大戶對相關板塊及企業的看法, 可以是其中一種洞悉市場未來走向的方法

1. 兩電一煤
   中電(0002.HK)剛公布的業績差於大行預期, 從沽空走勢顯然出於機構投資人意料之外, 持續高位的沽空成交將對未來一段時間股價構成壓力.

同樣的悲觀情緒亦漫延至電能(0006.HK)以及中華煤氣(0003.HK), 市場對公用事業成本上升以及利潤管制對這些股份的影響. 跟中電不同的是大戶在之前似已有意識部署.

恆大(3333.HK)初步成功擊退造淡者

續之前恆大(3333.HK)受狙擊的分析, Citron 在之後未有繼續跟進, 在恆大辟謠後沽空交易迅速回落, 最近一周低於過去2月平均, 初步評估恆大已成功企穩.

然而相信Citron 仍會繼續尋找機會 , 要看Citron 的驕人成績, 可去 http://www.pocl.cn/topic/citron-2.html 查看.

在現在全球普遍充滿股價低於帳面值的投資機會, 中資股如要做大做強必須要整個內部監控, 財務報告, 以及公司管治跟歐美接軌, 才能重獲青睞.

從沽空數字趨勢看恆大(3333.HK)被狙擊事件

昨日財經頭條之一大概要數恆大(3333.HK)被一間美國研究公司Citron Research 發炮攻擊, 列出一大罪狀 : 貪污 , 主席大舉投資於體育及娛樂事業而非地產項目 , 妄顧小股東利益 , 又指虛構財務數字, 實已資不抵債, 市場即時恐慌拋售恆大, 累得公司主席許家印出來辟謠, 幾間大行紛紛護駕, 今早才算喘定.

從Citron的網址看到, 這是一間專找內地在海外上市的公司麻煩的一間研究機構 , 除了恆大, 之前亦對奇虎(QIHU)及哈電(1133.HK , HRBN)口誅筆伐 , 其對該數間國內公司的指控的論證篇幅之多, 推論之深, 恰似欲置之於死地, 十分精彩, 有空可一讀. 其對中國公司一些不成熟的表現, 歪風和潛規則的了解, 實不似完全出自一間老外公司的報告, 筆者推斷該公司在中國該跟不少行業記者有打交道, 用錢交換他們的黑報告, 不排除有些為求獎賞加鹽加醋..

整間事情很多地方都像之前渾水研究 (MuddyWater Research)的事件, 都是找些公司管治較差的公司著手, 反正國內天天都有這些公司醜聞 , 而國外很多投資者對國內公司的運作是很不了解, 於是他們便借此當成了生意, 賣報告給當地投資人 , 自己又可以在場外部署淡倉圖利, 一箭雙鵰.