Metastock程式交易編程教程
- 3人或以上成班
- 包講義PPT
- 可網上教學
- 課程約1-2小時
- 歡迎經紀/機構合作機會
1. Metastock 程式語言(Formula Language)初階(1)
- Formula language 語言要素
- 分類及常用函數
- 語言限制及解決方案
- 實例解釋
費用 : 每位HKD 100
2. Metastock 交易系統開發工具簡介
- 深入淺出介紹 交易系統開發原理及流程
- 介紹Metastock 開發工具 - Indicator Builder , System Tester , Expert Advisor
- 如何在不同格式數據導入/導出
費用 : 每位HKD100
3. Metastock 程式語言(Formula Language)進階(1) - Equis Trend Analysis 及 Volatility Analysis
- 深入淺出介紹趨勢分析(Trend Analysis)及波幅分析(Volatility Analysis)要素及實現要點
- 以Metastock 內附的EA Equis Trend Analysis 及 Equis Volatility Analysis 作範本解釋實作明細
- 績效檢查
費用 : 每位HKD150
2017年1月31日 星期二
Excel VBA 程式交易編程教程(1)
Excel VBA 程式交易編程教程
- 3人或以上成班
- 包講義PPT 及源碼模版 (source code and Excel Template)
- 可配合SP Trader, Excel Realtime 或其他DDE / Web Service 價位導入 (e.g. Bloomberg , Telequote, MSN Money, MT4.)
- 課程約1-2小時
- 可網上教學
- 歡迎經紀/機構合作機會
1. 編程初階預備班 (1) - 學習技巧 : 針對未有編程基礎學員, 教授Excel 及VBA編程最基本
包括 : Excel 宏 , VBA 開發環境 , 編程基本 : 數據型態, 變量,運算式, 控
制 , 自訂函數/過程, 常用Excel / VBA 內建函數
課程包括1個月內免費電郵學習查詢
範例 : (1) 宏 (Macro)
(2) 簡單實例
費用 : 每位HKD 80
2. 編程初階預備班 (2) - 學習技巧 : 針對未有編程基礎學員, 教授Excel 及VBA編程最基本
包括 : Excel VBA 中的Application , Workbooks, Worksheets, Range ,
Cell 等對象, 屬性, 方法及事件
課程包括1個月內免費電郵學習查詢
範例 : (1) 計算股票 MACD 值
(2) 計算以MACD策略交易股票的回報統計分佈
費用 : 每位HKD 80
3. 編程初階預備班 (3) - 學習技巧 : 針對未有編程基礎學員, 教授Excel 及VBA編程最基本
包括 : Excel VBA 中的窗體控件運用, 簡單繪圖, 文字檔輸入/輸出/處理
課程包括1個月內免費電郵學習查詢
範例 : (1) 讀取股價檔並繪制股價圖
(2)用戶介面設計並記錄用戶動作(audit log)
費用 : 每位HKD 80
1. 編程初階 (1) - 學習技巧 : 針對程式交易的VBA編程簡單技巧
範例 : (1) 技巧展示模板
(2) 歐式期權即市理論價及風險參數計算
(3) 板塊股票52周新高/新低提示
費用 : 每位HKD 80
2. 編程進階 (1) - 學習技巧 : 抓取即市數據分析處理
範例 : (1) 即市期指四度空間分析(Market Profile)
(2) 即市期指XO點數圖(Point & Figure Chart)
費用 : 每位HKD 150
3. 編程進階 (2) - 學習技巧 : 抓取即市數據存檔,整理及繪圖
範例 : (1) 即市期指Tick數據抓取存檔
(2) 即市期指Tick數據轉1分鐘數據, 並據此繪畫陰陽燭圖
費用 : 每位HKD 300
4. 編程進階 (3) - 學習技巧 : 簡單期指即市下單程式製作 , 針對單一合約單一下單量, 可配合SP Trader 以及部份網上交易平台
範例 : (1) SP Trader 版簡單期指下單機
費用 : 每位HKD 150
5. 編程進階 (4) - 學習技巧 : SP Trader 簡易下單程式製作 , 可針對不同合約(股票,牛熊, 認股証, 期指, 指數期權)不同下單量
範例 : (1) SP Trader 版進階下單機
費用 : 每位HKD 300
- 3人或以上成班
- 包講義PPT 及源碼模版 (source code and Excel Template)
- 可配合SP Trader, Excel Realtime 或其他DDE / Web Service 價位導入 (e.g. Bloomberg , Telequote, MSN Money, MT4.)
- 課程約1-2小時
- 可網上教學
- 歡迎經紀/機構合作機會
1. 編程初階預備班 (1) - 學習技巧 : 針對未有編程基礎學員, 教授Excel 及VBA編程最基本
包括 : Excel 宏 , VBA 開發環境 , 編程基本 : 數據型態, 變量,運算式, 控
制 , 自訂函數/過程, 常用Excel / VBA 內建函數
課程包括1個月內免費電郵學習查詢
範例 : (1) 宏 (Macro)
(2) 簡單實例
費用 : 每位HKD 80
2. 編程初階預備班 (2) - 學習技巧 : 針對未有編程基礎學員, 教授Excel 及VBA編程最基本
包括 : Excel VBA 中的Application , Workbooks, Worksheets, Range ,
Cell 等對象, 屬性, 方法及事件
課程包括1個月內免費電郵學習查詢
範例 : (1) 計算股票 MACD 值
(2) 計算以MACD策略交易股票的回報統計分佈
費用 : 每位HKD 80
3. 編程初階預備班 (3) - 學習技巧 : 針對未有編程基礎學員, 教授Excel 及VBA編程最基本
包括 : Excel VBA 中的窗體控件運用, 簡單繪圖, 文字檔輸入/輸出/處理
課程包括1個月內免費電郵學習查詢
範例 : (1) 讀取股價檔並繪制股價圖
(2)用戶介面設計並記錄用戶動作(audit log)
費用 : 每位HKD 80
1. 編程初階 (1) - 學習技巧 : 針對程式交易的VBA編程簡單技巧
範例 : (1) 技巧展示模板
(2) 歐式期權即市理論價及風險參數計算
(3) 板塊股票52周新高/新低提示
費用 : 每位HKD 80
2. 編程進階 (1) - 學習技巧 : 抓取即市數據分析處理
範例 : (1) 即市期指四度空間分析(Market Profile)
(2) 即市期指XO點數圖(Point & Figure Chart)
費用 : 每位HKD 150
3. 編程進階 (2) - 學習技巧 : 抓取即市數據存檔,整理及繪圖
範例 : (1) 即市期指Tick數據抓取存檔
(2) 即市期指Tick數據轉1分鐘數據, 並據此繪畫陰陽燭圖
費用 : 每位HKD 300
4. 編程進階 (3) - 學習技巧 : 簡單期指即市下單程式製作 , 針對單一合約單一下單量, 可配合SP Trader 以及部份網上交易平台
範例 : (1) SP Trader 版簡單期指下單機
費用 : 每位HKD 150
5. 編程進階 (4) - 學習技巧 : SP Trader 簡易下單程式製作 , 可針對不同合約(股票,牛熊, 認股証, 期指, 指數期權)不同下單量
範例 : (1) SP Trader 版進階下單機
費用 : 每位HKD 300
2015年11月5日 星期四
Excel VBA 編程進階(1) - XO點數圖及四度空間(又名市場輪廓, Market Profile)即市分析
Excel VBA 程式交易編程教程開班
以下課程暫定11月5日(周四)晚上11 - 12pm 網上教學
2. 編程進階 (1) - 學習技巧 : 抓取即市DDE數據分析並處理成簡易圖像並作進一步處理. 以道指作示範, 同樣原理亦可應用到其他本地期指/外期/ 外匯 / 股票....
(新加入四度空間走勢匯出及分辨主要短線支撐阻力位)
範例 : (1) 即市期貨四度空間分析(Market Profile)
(2) 即市期貨XO點數圖(Point & Figure Chart)
費用 : 每位HKD 250
費用需最遲於10月30日晚上9時或之前轉帳至HSBC A/C 491-203493-833 並電郵通知
注 : 本課程假定學員有基本的編程基礎/概念 , 課程集中討論編程應用.
以下課程暫定11月5日(周四)晚上11 - 12pm 網上教學
2. 編程進階 (1) - 學習技巧 : 抓取即市DDE數據分析並處理成簡易圖像並作進一步處理. 以道指作示範, 同樣原理亦可應用到其他本地期指/外期/ 外匯 / 股票....
(新加入四度空間走勢匯出及分辨主要短線支撐阻力位)
範例 : (1) 即市期貨四度空間分析(Market Profile)
(2) 即市期貨XO點數圖(Point & Figure Chart)
費用 : 每位HKD 250
費用需最遲於10月30日晚上9時或之前轉帳至HSBC A/C 491-203493-833 並電郵通知
注 : 本課程假定學員有基本的編程基礎/概念 , 課程集中討論編程應用.
2015年5月3日 星期日
股票期權市況分析
受到3月27日中國證監會發布"公募基金參與滬港通交易指引"帶動, 港股在復活清明假期後急速突破 , 不少股民皆大歡喜.而港交所(388.HK)更是氣勢如虹. 在期權市場上是否看到聰明資金在之前已有部署?
理論上聰明資金都會在較遠價外的行使價作長倉部署 ,以捕捉突然大升的市況. 而交易商亦會因應增加引伸波幅 , 以保護不明的市況.
筆者以3月中至4月中的即月較遠價外期權作觀察. 較遠價外行使價為大於該日收市價20%或以上. 觀察IV及未平倉合約數變化. 筆者就以工行(1398.HK), 港交所(388.HK), A50(2838.HK),騰訊(700.HK)及平保(2318.HK)期權作觀察
相關下載可到 https://drive.google.com/file/d/0B9v3qWIhKeNvV3JDSmdQdTRkRmM/view?usp=sharing
根據觀察, 在消息公布前的一段時間並未發現有異常的部署,IV的增長亦是即月較遠行使價期權近未期的正常現象, 港交所在3月23日在240行使價有30張新增部位, 然而不算顯著
比較令人意外的是市場似乎待假期完後才反映這個利好消息. 4月1日及2日的IV普遍偏低,似是極佳的入市機會.
近月中開始各股票期權都有較積極的部署. 其中騰訊在200有十分積極的部署.
理論上聰明資金都會在較遠價外的行使價作長倉部署 ,以捕捉突然大升的市況. 而交易商亦會因應增加引伸波幅 , 以保護不明的市況.
筆者以3月中至4月中的即月較遠價外期權作觀察. 較遠價外行使價為大於該日收市價20%或以上. 觀察IV及未平倉合約數變化. 筆者就以工行(1398.HK), 港交所(388.HK), A50(2838.HK),騰訊(700.HK)及平保(2318.HK)期權作觀察
相關下載可到 https://drive.google.com/file/d/0B9v3qWIhKeNvV3JDSmdQdTRkRmM/view?usp=sharing
根據觀察, 在消息公布前的一段時間並未發現有異常的部署,IV的增長亦是即月較遠行使價期權近未期的正常現象, 港交所在3月23日在240行使價有30張新增部位, 然而不算顯著
比較令人意外的是市場似乎待假期完後才反映這個利好消息. 4月1日及2日的IV普遍偏低,似是極佳的入市機會.
近月中開始各股票期權都有較積極的部署. 其中騰訊在200有十分積極的部署.
2015年3月17日 星期二
Excel VBA 編程進階 (3) - sp trader demo 版簡單期指下單機
Excel VBA 程式交易編程教程開班
以下課程暫定3月17日(星期二)晚上11 - 12pm 網上教學
編程進階 (3) - 學習技巧 : 簡單期指即市下單程式製作 , 針對單一合約單一下單量, 可配合SP Trader , 以及部份網上交易平台
範例 : (1) sp trader demo 版簡單期指下單機 (VBA)
費用 : 每位HKD 150
費用需最遲於3月10日晚上9時或之前轉帳至HSBC A/C 491-203493-833 並電郵通知
注 : 本課程假定學員有一定的編程基礎 , 課程集中討論編程應用.
以下課程暫定3月17日(星期二)晚上11 - 12pm 網上教學
編程進階 (3) - 學習技巧 : 簡單期指即市下單程式製作 , 針對單一合約單一下單量, 可配合SP Trader , 以及部份網上交易平台
範例 : (1) sp trader demo 版簡單期指下單機 (VBA)
費用 : 每位HKD 150
費用需最遲於3月10日晚上9時或之前轉帳至HSBC A/C 491-203493-833 並電郵通知
注 : 本課程假定學員有一定的編程基礎 , 課程集中討論編程應用.
2015年3月6日 星期五
Excel VBA 程式交易編程進階 (5)
以下課程暫定3月6日(周五)晚上11 - 12pm 網上教學
編程進階 (5) - 學習技巧 : 自動化抓取知名財經網站歷史數據資料以作量化分析
範例 : (1) 自動化抓取港交所指數期權數據, 找出月內最大成交量及未平倉合約
(2) 自動化抓取認股証數據, 比較不同到期日窩輪跟正股走勢
費用 : 每位HKD 300
費用需最遲於2月27日晚上9時或之前轉帳至HSBC A/C 491-203493-833 並電郵通知
編程進階 (5) - 學習技巧 : 自動化抓取知名財經網站歷史數據資料以作量化分析
範例 : (1) 自動化抓取港交所指數期權數據, 找出月內最大成交量及未平倉合約
(2) 自動化抓取認股証數據, 比較不同到期日窩輪跟正股走勢
費用 : 每位HKD 300
費用需最遲於2月27日晚上9時或之前轉帳至HSBC A/C 491-203493-833 並電郵通知
2014年9月1日 星期一
股票期權日內交易(即日鮮)量化分析
8月份股票期權數據已上載, 並加入簡單日內交易(即日鮮)條件查詢. 數據庫已存4個月數據, 超過200萬筆記錄, 也增加統計可靠性.
當然, 數據周期的限制, 不能分析複雜的日內交易 , 但對於簡單的即日鮮, 又或短線Buy & Hold 或Sell Short, 都可以透過合理的簡化及保守的處理得到可信的推測.
運用相同的原理也可以分析到窩輪及牛熊的量化分析. 看似煩瑣的工程在Excel VBA及簡單數據庫查詢處理下也就變得簡易.
利用簡單查詢 , 我們可以量化分析股票期權的即日擺動交易(Swing Trading)發生的機會 ,以及獲利一定幅度的概率, 我們不可能確知日內實際走勢, 但透過跟開收價位的比較可以保守推算有沒發生過這樣的交易. 從而知道一個下限.
比如即月期權價從開市下滑超過20%買進 , 再在收市前沽出, 能賺回超過這20%機會有多少?
透過簡單查詢 , 得出在200多萬筆記錄中只有11855筆記錄最低位比開市價低超過20% , 即如果閉著眼去選, 只有0.6%會選到 , 但要知道一天之中有超過1 萬種不同股票標的, 不同到期日及行使價等的期權在交易 , 在借助電腦篩選下, 實際情況未必如想像般難發現 .
在這11855筆記錄中, 有1047筆最終收盤價高於開市價. 即8.8%, 亦即約10筆這樣的交易會有約1筆會賺回超過20% , 當然如果要求回報少一點的, 機會會高些, 比如說只要求約10%回報(未計交易費) , 機會就提高至14.6%. 如果入市後再下滑超過10%就止損, 那麼止損5692筆, 比率約為48%,預期回報分別為 (8.8%)(20) - (48%)(10) = -3.04 及 (14.6%)(10) - (48%)(10) = -3.34 . 前者比後者略優.
當然, 數據周期的限制, 不能分析複雜的日內交易 , 但對於簡單的即日鮮, 又或短線Buy & Hold 或Sell Short, 都可以透過合理的簡化及保守的處理得到可信的推測.
運用相同的原理也可以分析到窩輪及牛熊的量化分析. 看似煩瑣的工程在Excel VBA及簡單數據庫查詢處理下也就變得簡易.
利用簡單查詢 , 我們可以量化分析股票期權的即日擺動交易(Swing Trading)發生的機會 ,以及獲利一定幅度的概率, 我們不可能確知日內實際走勢, 但透過跟開收價位的比較可以保守推算有沒發生過這樣的交易. 從而知道一個下限.
比如即月期權價從開市下滑超過20%買進 , 再在收市前沽出, 能賺回超過這20%機會有多少?
透過簡單查詢 , 得出在200多萬筆記錄中只有11855筆記錄最低位比開市價低超過20% , 即如果閉著眼去選, 只有0.6%會選到 , 但要知道一天之中有超過1 萬種不同股票標的, 不同到期日及行使價等的期權在交易 , 在借助電腦篩選下, 實際情況未必如想像般難發現 .
在這11855筆記錄中, 有1047筆最終收盤價高於開市價. 即8.8%, 亦即約10筆這樣的交易會有約1筆會賺回超過20% , 當然如果要求回報少一點的, 機會會高些, 比如說只要求約10%回報(未計交易費) , 機會就提高至14.6%. 如果入市後再下滑超過10%就止損, 那麼止損5692筆, 比率約為48%,預期回報分別為 (8.8%)(20) - (48%)(10) = -3.04 及 (14.6%)(10) - (48%)(10) = -3.34 . 前者比後者略優.
2014年8月7日 星期四
買賣末日期權有幾大勝算?
最近在D網有討論去買進末日期權去搏一鋪翻本, 有人更貼上一幅近結算大升的日線圖表示一年只要有一兩次機會就足矣.
先不說這樣的結論對不對. 事實上就是彩票這麼低概率也是每期有人中, 反而掌握客觀的數據, 去決定投進多少 及對待預期的升幅.
這就是應用歷史數據的時候. 不管說得天花亂墮, 不能經過數據驗證的就不是真理, 筆者的期權數據庫就是用在此時.
就以最近5月-7月股票期權作一樣本區間, 當然有更長的更佳, 這三個月的市況有包含穩步上揚, 牛皮, 急挫及近結算急升的情況, 加上各個股票跟大市的同步情況不同, 這比單純參考指數期權更有廣泛性.
我們選擇在每月20或21日, 當月結算,以及行使價較當日收市股價價外10%或以上的認購期權觀察 , 再觀察這些期權在當月27或28日的價格作比較.
符合這些條件的期權共1758筆. 但當中有不少是在20/21日及27/28日都沒有成交的, 在欠缺成交下可見要購入這些價外期權先要承受低流動量的弊端.
先不說這樣的結論對不對. 事實上就是彩票這麼低概率也是每期有人中, 反而掌握客觀的數據, 去決定投進多少 及對待預期的升幅.
這就是應用歷史數據的時候. 不管說得天花亂墮, 不能經過數據驗證的就不是真理, 筆者的期權數據庫就是用在此時.
就以最近5月-7月股票期權作一樣本區間, 當然有更長的更佳, 這三個月的市況有包含穩步上揚, 牛皮, 急挫及近結算急升的情況, 加上各個股票跟大市的同步情況不同, 這比單純參考指數期權更有廣泛性.
我們選擇在每月20或21日, 當月結算,以及行使價較當日收市股價價外10%或以上的認購期權觀察 , 再觀察這些期權在當月27或28日的價格作比較.
符合這些條件的期權共1758筆. 但當中有不少是在20/21日及27/28日都沒有成交的, 在欠缺成交下可見要購入這些價外期權先要承受低流動量的弊端.
2014年6月26日 星期四
免費香港2014年5月股票期權走勢數據庫下載
數據庫連4月份含75萬筆左右紀錄 , 另外期指盤後市場輪廓(Market Profile)圖更新至6/26.
恆指6月波幅明顯較4,5月為低, 符合筆者之前統計預期. 亦暗合六絕七翻身之說.
恆指6月波幅明顯較4,5月為低, 符合筆者之前統計預期. 亦暗合六絕七翻身之說.
2014年6月4日 星期三
香港股票/指數期權回測及最佳化(2)
回測可以有不同的方向, 除了在(1)中測試特定期權的最佳組合外, 亦可以在一系列不同行使價及到期日的期權中測試找出最佳組合
何謂最佳組合可以有很多不同的演譯 , 為簡單見筆者只選了最大淨收益為指標 , 但可以包括考慮更多其他如最大虧損值等.
筆者就以2個認購 + 1 個認沽的期權組合作示範. 以4月1日為開倉日, 4月28日為平倉日.
跟在(1)一樣, 先找出開倉日所有有成交的期權, 然後選擇要觀察的期權, 在示範中認購及認沽分別有6個選擇.
2個認購和1個期權可以有很多不同的組合. 最簡單的如淨認購或淨沽空, 也可以是牛跨熊跨, 也可以是馬鞍式或勒束式, 也可以是Ratio Backspread , Calendar Spread.. 透過變動參與的期權, 買賣方向, 數量製造不同組合.
目前指標就是最大化到期回報減去期權金, 要觀察的期權分別為4月到期的21600C, 22000C, 22600C, 23400C, 23000C, 23600C , 21200P, 21400P, 21600P, 21800P, 22000P, 22200P.
由於數據限制, 沒有考慮買賣差價.
按下Optimize即可比較所有可能的組合, 經測試, 在這組期權中最佳組合為沽出21600C, 22000C及22000P. 權金收1769, 組合在指定日期值-761 , 淨回報1008. 細看其中的組合價格演進, 可見組合曾值-3026, 即雖然最後不俗回報, 但中間需補按金 , 美中不足.
為何驚濤駭浪下仍能獲利? 觀察一下4月份恆指走勢當有啟示
何謂最佳組合可以有很多不同的演譯 , 為簡單見筆者只選了最大淨收益為指標 , 但可以包括考慮更多其他如最大虧損值等.
筆者就以2個認購 + 1 個認沽的期權組合作示範. 以4月1日為開倉日, 4月28日為平倉日.
跟在(1)一樣, 先找出開倉日所有有成交的期權, 然後選擇要觀察的期權, 在示範中認購及認沽分別有6個選擇.
2個認購和1個期權可以有很多不同的組合. 最簡單的如淨認購或淨沽空, 也可以是牛跨熊跨, 也可以是馬鞍式或勒束式, 也可以是Ratio Backspread , Calendar Spread.. 透過變動參與的期權, 買賣方向, 數量製造不同組合.
目前指標就是最大化到期回報減去期權金, 要觀察的期權分別為4月到期的21600C, 22000C, 22600C, 23400C, 23000C, 23600C , 21200P, 21400P, 21600P, 21800P, 22000P, 22200P.
由於數據限制, 沒有考慮買賣差價.
按下Optimize即可比較所有可能的組合, 經測試, 在這組期權中最佳組合為沽出21600C, 22000C及22000P. 權金收1769, 組合在指定日期值-761 , 淨回報1008. 細看其中的組合價格演進, 可見組合曾值-3026, 即雖然最後不俗回報, 但中間需補按金 , 美中不足.
為何驚濤駭浪下仍能獲利? 觀察一下4月份恆指走勢當有啟示
2014年6月2日 星期一
Excel VBA 程式交易編程進階 (8)
Excel VBA 程式交易編程教程開班
以下課程暫定5月30日(周五)晚上11 - 12pm 網上教學
2. 編程進階 (1) - 學習技巧 : 從經濟通網站抓取近似即市股票期權數據(每5秒更新)分析並處理
(按 近日活躍港股如中銀, 建行, 中移動, 匯豐每日成交量亦不超過4,000宗, 在8小時交易時段平均不少過7.3秒一宗成交, 騰訊每日成交量9,000多宗, 平均3秒多一宗成交)
範例 : (1) 即市期權組合期權金變化監察
(2) 即市期權組合到期預計收益
(3) 期權組合最優化 (求取最大利潤)
費用 : 每位HKD 300
費用需最遲於5月23日晚上9時或之前轉帳至HSBC A/C 491-203493-833 並電郵通知
以下課程暫定5月30日(周五)晚上11 - 12pm 網上教學
2. 編程進階 (1) - 學習技巧 : 從經濟通網站抓取近似即市股票期權數據(每5秒更新)分析並處理
(按 近日活躍港股如中銀, 建行, 中移動, 匯豐每日成交量亦不超過4,000宗, 在8小時交易時段平均不少過7.3秒一宗成交, 騰訊每日成交量9,000多宗, 平均3秒多一宗成交)
範例 : (1) 即市期權組合期權金變化監察
(2) 即市期權組合到期預計收益
(3) 期權組合最優化 (求取最大利潤)
費用 : 每位HKD 300
費用需最遲於5月23日晚上9時或之前轉帳至HSBC A/C 491-203493-833 並電郵通知
2014年5月29日 星期四
香港股票/指數期權回測及最佳化(1)
之前上載了香港4月到期股票期權的盤後數據庫供下載, 也看到有不少下載, 下載後可以怎樣使用? 這裡就以指數期權為例略作說明.
數據庫是Access 2007-10的格式. 先把某股票的對應期權從Access抄出來到Excel. 然後可如上面視頻中所見先找出某日有交易量的期權, 因為有交易量, 才有高低位可供參考. 我們以中間價買進/沽出期權作為模擬及回測. 其實一天之中也有近200個指數期權是有成交的, 我們再從中選出其中來作組合, 程式中設定最多可用6種不同的期權. 在設定數量及買進/沽出後, 以及完成觀察日後, 刷新即可得到組合權金及期未回報, 按下另一鍵可以觀察組合實際走勢(收市價), 從而了解複雜組合的走勢.
同樣系統可透過設定Excel Solver來解決買賣數量的優化問題. 然而如欲加入哪一個期權的優化, 則在Excel Solver 的能力範圍以外, 需另寫一個針對的優化程序.. 不過要注意組合內的不同期權數, 即使如在約120個不同行使價/類型的期權選4個出來做組合, 已有8,214,570個組合要比較, 除非閣下部電腦是超級電腦, 否則請限定範圍及組合數.
Excel Solver 的好處就是簡單易用以及條件設定的多元化, 不過其中的優化系統的algorithm不多, 某些問題可能無解, 所以也有一些其他商業優化求解的add-in來補不足.
數據庫是Access 2007-10的格式. 先把某股票的對應期權從Access抄出來到Excel. 然後可如上面視頻中所見先找出某日有交易量的期權, 因為有交易量, 才有高低位可供參考. 我們以中間價買進/沽出期權作為模擬及回測. 其實一天之中也有近200個指數期權是有成交的, 我們再從中選出其中來作組合, 程式中設定最多可用6種不同的期權. 在設定數量及買進/沽出後, 以及完成觀察日後, 刷新即可得到組合權金及期未回報, 按下另一鍵可以觀察組合實際走勢(收市價), 從而了解複雜組合的走勢.
同樣系統可透過設定Excel Solver來解決買賣數量的優化問題. 然而如欲加入哪一個期權的優化, 則在Excel Solver 的能力範圍以外, 需另寫一個針對的優化程序.. 不過要注意組合內的不同期權數, 即使如在約120個不同行使價/類型的期權選4個出來做組合, 已有8,214,570個組合要比較, 除非閣下部電腦是超級電腦, 否則請限定範圍及組合數.
Excel Solver 的好處就是簡單易用以及條件設定的多元化, 不過其中的優化系統的algorithm不多, 某些問題可能無解, 所以也有一些其他商業優化求解的add-in來補不足.
2014年5月27日 星期二
免費香港2014年4月股票期權走勢數據庫下載
昨晚美國消費信心符合預期 , 雖然耐用品訂單不及, 然而參差的數據反成了支持股市的動力. 昨日最明顯走勢是貴金屬走出近日區間沉悶的走勢, 金銀跌近2% , 今早跌勢仍延續 . 然而今次金銀下挫並沒如過往常見的瀉水式跳空下滑, 如這幾天有喘定跡象 , 短期實不宜看得太淡.
今早恆指期貨在11:00後突破前日高位23150 , 下午1:30左右暫仍能守穩, 看來已有效脫離22950價值區域 , 短線有動力再向上挑戰 .
去年6月港股隨美股向下走 , 且看今年能否相反. 然跟據筆者之前統計, 6月份仍比較欠缺大升大跌的日子, 要開期權倉的朋友要注意.
科學化的策略在於回測及沙盤推演. 筆者製作了香港2014年4月股票期權走勢數據庫, 現放上下載區供有志者參考研究 . 下載連結可參看之前博文.
數據庫含40萬筆左右紀錄 , 約103MB大小.
今早恆指期貨在11:00後突破前日高位23150 , 下午1:30左右暫仍能守穩, 看來已有效脫離22950價值區域 , 短線有動力再向上挑戰 .
去年6月港股隨美股向下走 , 且看今年能否相反. 然跟據筆者之前統計, 6月份仍比較欠缺大升大跌的日子, 要開期權倉的朋友要注意.
科學化的策略在於回測及沙盤推演. 筆者製作了香港2014年4月股票期權走勢數據庫, 現放上下載區供有志者參考研究 . 下載連結可參看之前博文.
數據庫含40萬筆左右紀錄 , 約103MB大小.
2014年5月23日 星期五
期權即日鮮 (附日內走勢數據下載)
近日見到有人問期權可否即日鮮? 一般香港玩這個即日鮮這個過往主要透過窩輪, 牛熊, 期指, 用期權比較少聽到. 在網上偶而也看到某某說即日鮮期權吃了多少點,但如何做到, 靠什麼分析一一欠奉. 這方面國外的資料比較多. 筆者就在網上搜到其中一些國外的資料可參考一下. 方法什多,不能盡錄. 例如
Your DayTrading Options: Near-month and In-The-Money
即日鮮期權有什麼好處? 相比期貨來說, 不用大額的保證金開倉, 而相比窩輪牛熊來說, 買賣差價較小, 比如恆指摩通四八購Ａ(@EC)(12706.HK), 相對應1張恆指期貨買賣差為10點, 但同樣的行使價期權, 買賣差一般只有5點左右.
即日鮮首要個underlying asset日內波幅夠大, 而且期權緊貼其走勢 , 因此太價外的不很適宜, 時間值不是重要的考慮因素 , 而且買賣價要夠窄. 跳空也越少越好.
就以恆指行使價22600的5月到期期權為例, 在5月21日走勢大致在平權附近 , 所以走勢跟貼大市, 買賣差亦窄, 平均只4-5點. 當日早上高低超過100點, 目標50點以內的該可達成.
Your DayTrading Options: Near-month and In-The-Money
即日鮮期權有什麼好處? 相比期貨來說, 不用大額的保證金開倉, 而相比窩輪牛熊來說, 買賣差價較小, 比如恆指摩通四八購Ａ(@EC)(12706.HK), 相對應1張恆指期貨買賣差為10點, 但同樣的行使價期權, 買賣差一般只有5點左右.
即日鮮首要個underlying asset日內波幅夠大, 而且期權緊貼其走勢 , 因此太價外的不很適宜, 時間值不是重要的考慮因素 , 而且買賣價要夠窄. 跳空也越少越好.
就以恆指行使價22600的5月到期期權為例, 在5月21日走勢大致在平權附近 , 所以走勢跟貼大市, 買賣差亦窄, 平均只4-5點. 當日早上高低超過100點, 目標50點以內的該可達成.
2014年5月17日 星期六
從匯豐(0005.HK)看香港衍生產品市場普遍錯價(6)
大道至簡, 真理可能只有兩三個, 但人自己卻畫蛇添足多了七八個. 這個套用在投資市場上可說是十分貼切.
所以有時看到一些人不停的上一些投資課, 看好多好多的投資書, 為什麼成績一直沒進步, 什至越來越亂. 我想大概他們想尋找些什麼超高勝算的指標, 急就章藥石亂投, 反而更迷失了一些基本原理.
這幾天說起期權, 正可以隨手拈些例子
有一個叫"期權最痛位"的指標 ... 筆者在一個本地期權分析網站見到, 大意是在該位置莊家能"整死"最多的期權買家, 以獲取最佳利潤, 也難得有位生果報期權專家肯為其護航, 有興趣的可以參考下以下連結
心水清的讀者可以自己查查文中預測的結算價. 其中騰訊預測有近30元偏差, 恆指更有近2000點. 搞到該專家也不得不在文中說 "假設不是十分合理" , "只是用作參考" , 那麼一個可能連30%接近準確也沒有的預測指標, 也有參考作用?
其實期權莊家不用跟你"死過"才可袋袋平安, 靠期權金, 買賣差價, 時間值,以至那些所謂"縮溢價"的方式已是"買重保險" . 而且越多人跟他買賣 , 而這些人又不是同一方向的, 其實已替莊家兌減了不少風險 , 只要莊家有可以的對沖避險, 那麼已經可以坐定粒六 , 不用花那麼高風險舞高弄低 .
如欲對莊家定價了解更多, 可見
2014年5月16日 星期五
從匯豐(0005.HK)看香港衍生產品市場普遍錯價(5)
上回說到錯價無風險套利 , 乍看也只有2-3元/點的利潤, 好像不吸引, 實際是否那樣?
就拿AAPL201405 其中一個組合來說, X1=630 , X2=632.5 , 無風險套利1.93 , 期權金3.671, 得出1個月回報52.5% , 年回報超過600% . 如果是指數類SPX201405, X1=1880, X2=1890 , 無風險套利為1 , 期權金4.85, 1個月回報20.6% , 年回報超過240%.
這種策略其實有個學術名, 叫Box Spread. 據Wiki資料 ,以前是造市商/場內交易員才用的策略, 主要是交易費用問題, 現在隨著交易費用下調, 以及電腦的應用, 也開始更多人應用.
上圖為AAPL201405這些組合的月回報分佈, 還沒有計算可把期權金賺取短債利息的回報.
在沒有Excel的幫助下, 要找出這些組合可說是近乎不可能, 然而現在只要經電腦一算, 就立即可以在一秒內找出可能的組合, 這也可說是電子化交易下投資者的工具越來越多.
現在期權越來越多人玩, 坊間也有不少工作坊, 不過所謂工作坊, 也只不過是把港交所的"教學資料"包裝一下轉作自己機構的課本, 把一些根本是教科書的東西包裝成自己原創似的策略, 實在犯不著花錢去學. 花幾十元去買本黃柏中的期權攻略, 明白其中的比較常用的策略和應用原理便已夠用. 再多看一點, 可加參考潘玉琪的撰文已頗夠一般散戶上場.
真正值得花錢去買的, 倒是一套技術分析的軟件, 多年的數據 , 發展出一套合自己風格和切合市場機會的技巧 , 而不是一味Short put short call... 期權賺錢是靠預測幾個月內的最可能走勢情景(注意是情景, 不是確切的方向), 結算範圍, 以及短線的市場錯價和波動(如Event day) , 基本分析是派不上用場的.
在港交所上已有不少有用的數據 , 可惜認真收集鑽研的又有幾人 ?
2014年5月15日 星期四
從匯豐(0005.HK)看香港衍生產品市場普遍錯價(4)
之前的分析把一些不同規格的期權合約混在一起,現在只用SPX 及AAPL合約號的來做, 看看更正效果如何
另一方面, 之前假定Bid/Ask差可以忽略 , 現而實際上有時報價出來的Bid/Ask是有一定差距. 把這些都通通放在考慮
同時也把遠期的也測試
得出來的結果如下
SPX 201405
另外, 也看到一點, 低位的認購或高位的認沽的Bid/Ask Spread往往把套利大減什至全吞, 要盡量爭取在Spread 內成交!
另一方面, 之前假定Bid/Ask差可以忽略 , 現而實際上有時報價出來的Bid/Ask是有一定差距. 把這些都通通放在考慮
同時也把遠期的也測試
得出來的結果如下
SPX 201405
有套利的組合集中在較高位置的X1, X2. 其中行使價1855, 1860為X1的組合不少, 淨回報也較高(3-4點), 可能1855及1860的認購期權偏低.
另外, 也看到一點, 低位的認購或高位的認沽的Bid/Ask Spread往往把套利大減什至全吞, 要盡量爭取在Spread 內成交!
2014年5月14日 星期三
從匯豐(0005.HK)看香港衍生產品市場普遍錯價(3)
從之前的匯豐及港交所期權錯價看似充滿機會 , 但實際要操作起來對散戶來說太過複雜, 也可說近乎不可能, 因當中牽涉太多工具 , 加起來的交易費用也看可觀. 其實這個方法在大學教本也有寫, 就是透過買進/沽出認購認沽期權組合, 再比較這個組合的獲得和沽空/買進股票及債券組合來套利. 那麼是否沒有方法去實現?
在網上找到一篇相關的方法 , 正好可以簡化步驟
How to Profit from Mispriced Options
就是沽出認沽熊跨, 買進認購牛跨, 只要權金和多於行使價差(X2 - X1) , 就有套利的機會
在網上找到一篇相關的方法 , 正好可以簡化步驟
How to Profit from Mispriced Options
就是沽出認沽熊跨, 買進認購牛跨, 只要權金和多於行使價差(X2 - X1) , 就有套利的機會
2014年5月13日 星期二
從匯豐(0005.HK)看香港衍生產品市場普遍錯價(2)
月底將有一個Excel VBA的進階班, 就以這個即市股票期權的簡化版作教學示範. 雖云簡化版, 卻也有相當功能 . 用以展示多線程抓取經濟通網站數據 , 以及據此製作期權組合, 計算組合期權金及到期回報分佈, 輔以Excel Solver 算出最優化組合(也就是在條件限制下最大化扣去期權金的風險回報)
簡化版只列出現貨月期權. 完整版則有該股票的所有期權.
簡化版只列出現貨月期權. 完整版則有該股票的所有期權.
2014年5月5日 星期一
從匯豐(0005.HK)看香港衍生產品市場普遍錯價(1)
港交所開放股票期權實時報價, 對散戶實在是一大喜訊 , 可惜只是股票期權而沒有指數期權. 不過聊勝於無, 現在在幾個大財經網站都可獲得股票期權的實時交易資訊 .透過Excel VBA ,可以輕易設計自己的期權分析系統.
相比透過DDE獲取報價及交易資料, 透過網站有幾個好處 . 1. 完全免費 2. 不用手動預載才可連線報價. 3. 理論上可以無報價數目限制. 相信單是第一點對散戶已十分吸引. 而且對於期權來說, 近乎實時已大致夠用.
筆者就透過經濟通網站實現不用DDE的免費及股票期權版期權鏈動態分析及提示系統 (DDE 指數期權版見http://tradealgo.blogspot.hk/2012/03/option-chain-analysis-and-alert-system.html)
程式截圖如上, 只需填上股票號(5)及股票期權號(HKB), 填上自動更新頻率(建議5秒或以上 , 視乎網速及硬件 )按AutoRefresh即可定時更新. 右上方Strategy 部分可設計自己要作出的分析或給出交易信號. 這裡以 Put-Call Parity 作為分析條件, 按下Test Parity就可觀察有哪些行使價的股票期權不符合 , 有錯價的套利機會.
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