如何以MT4炒賣港股

近日公私兩忙, 也積壓了一點有關課程的查詢, 看情況最快也要月底才有課, Excel VBA 及Metastock的都有, 有興趣的可留意更新.

作為一個個體戶, 又要工作, 家庭, 投資 , 分析, 學習, 以及寫作教學, 實在分身不暇.

有看過上一篇博文從EUR/CHF崩盤看後市發展(一), 都知道筆者看好突破的威力及延伸, 推介DAX , 事實亦再一次證明這個最簡單的技術指標的威力, 事後孔明, 從筆者寫稿的1/17後DAX 表現比美股, 日經及上證指數都為佳, 如把時間再推前半個月(醞釀突破), 差別更大.

博客雖說是程式交易, 但筆者過往更多偏向一些應用分析方面, 似乎有點偏離, 今後一段時間將把比重偏回程式相關寫作及工具應用教學及分享.

年多前曾有讀者問及可否以MetaTrader 炒賣港股/期指, 筆者的答案當時是否定的, 主要是香港沒有證券商提供相關的引入 , 時至今日在本港情況亦一樣, 不過近日筆者發現有個內地520FX 的網站(http://www.520fx.com/)表示他們的MT4平台除一般有的OTC產品外, 還可以交易部份內地股票及期貨. 其實如果是算上股票CFD, 之前是已有聽聞有美股CFD的MT4平台, 筆者試下載他們的平台, 發現也只是相關的A股CFD.

雖然在實時交易MT4幫不了什麼, 但是如可以離線匯入真實股票/期貨的數據, 那也是不錯的選擇, 因為MT4免費又功能強大, 又有不少用戶及第三方支援及開源碼. 但如何引進自己的心水股票 , MT4是無公開文件可參考. 情況一如SP Trader 在公佈他們的API前, 開發者只能靠一些"旁門左道"的外掛去連上. 事實上就是用Google搜搜, 也找不到多少. 比較有用的是其中一個內地論壇上的有心人提及他的設定檔格式分析 , 以及數個互相轉載的MT4腳本去修改設定檔及下載價格. 不過老實說, 網上的東西不可盡信, 筆者考證後發現原作者有刻意弄錯的地方, 不過大體思路是無錯, 筆者就以此為基礎弄個港股版示範.

免費Yahoo港股EOD價格下載(2)

以程式下載香港上市股票過去10年 (2004-1-1 至 2014-9-26), 事實證明頗花筆者電腦資源 (i3 , 2G Ram ,150Mbps) 近1天半的時間才下載完畢, 間中會遇到Yahoo 返回空頁的回應, 但重送後即能獲有效回應 . 香港上市股票近2000隻. 超過250萬筆記錄

上次講到以數據庫的好處是可以簡單Sql Query 去統計判別一些形態(pattern), 例如突破 , 日本燭,懂Sql 可以省不少寫VBA的功夫

例如就以統計即日有3%升跌幅以上的, 只需幾行即可算出來 , 原來康健(3886.HK)有最多

08年10月27日是各大藍籌的洗倉日, 防守股中電(0002.HK)及煤氣(0003.HK)比長實(0001.HK)更慘

找出早晨之星的日子, 這裡要求第一日大陰燭, 第二日先跌穿再回升, 第3日大陽燭並升穿前日高位

從沽空看藍籌後市(1)

從沽空數字觀看大戶對相關板塊及企業的看法, 可以是其中一種洞悉市場未來走向的方法

1. 兩電一煤
   中電(0002.HK)剛公布的業績差於大行預期, 從沽空走勢顯然出於機構投資人意料之外, 持續高位的沽空成交將對未來一段時間股價構成壓力.

同樣的悲觀情緒亦漫延至電能(0006.HK)以及中華煤氣(0003.HK), 市場對公用事業成本上升以及利潤管制對這些股份的影響. 跟中電不同的是大戶在之前似已有意識部署.

如何運用風險調整回報比率評估股票表現

評估一個股票組合的表現時, 現時坊間一般網站和散戶只限於比較回報率, 如比之前一個月, 三個月和一年分前升跌多少 , 這樣的比較是不全面的. 比如說兩個組合在1年內都升了100%, 其中一個最高可升上150%, 最低可跌至只50%, 另一個最高升上130%, 最低只跌至80%. 如果只是考慮回報, 兩者的偏好都會一樣. 但現實中我們還是偏好一個回報相約但波動較小的組合. 在讀過財金本科的同學都有唸過一些風險調整的回報比率(risk-adjusted return ratio),  現實中亦有機構投資者透過這些比率去評估/優化組合, 可惜在一般財經網站都找不到這方面的數據, 實在令人費解 (其實另一常聽到的指標 Beta 也是欠奉, 或準確性成疑 , 或許要收費才能獲得..)

今天介紹一個簡單常用的比率夏普比率( Sharpe Ratio). 公式是( E(R)- Rf) / STDEV(R) . 定義在各大財金教科書和維基都找到, 在此就不詳述. 基本概念就是找出風險調整後的回報. 數字越大代表該段期間的風險調整回報率越高, 也越可取. 基金組合就是透過調整不同比重的不同資產, 達到風險調整回報率最大化. 這是一個專門的財金工程題目 portfolio optimization.

投資四叔不如投資兩電

近年最常聽到的潮語包括地產霸權, 劏房, 國內人湧港買房, 天價租金... 最近一份研究亦指本地5大發展商的壟斷從10年前50%增至現在80%, 照道理本地地產股應該十分紅火備受追捧才是, 為何, 然而為何幾隻霸權股都只有幾倍P/E ? 筆者試從過去幾年的營運數字一看究竟(當然... 先假定那些數字如實反映~)

先從營運說起, 就以長實(0001.HK)為例, 雖然過去數年營業額不斷上升, 股東應佔溢利亦有可觀增長, 然而營運現金流並未跟隨盈利增長, 波動極大, 顯示不少營收均未能於當年入帳, 而過去數年 (除去年度外) , 投資有明顯減少, 對市場信心似有保留, 而在派息比率方面, 則逐年減少, 失去一批好息之士, 難怪P/E 逐年下跌, 到現在只有4.7倍, 股價更比帳面值低.

同樣的霸主恆地(0012.HK), 營運表現更差, 每股盈利增長接近停滯, 經營活動現金在2009及2010年度更呈負數, 投資活動在過去3年銳減, 派息比率減少, 維持低水平, P/E 也逐年下跌, 然跌幅反沒長實的多, 現在也有5.6倍, 是市場錯價還是有別的供求期待支撐 ?